概览：OCP将完整AI系统置于聚光灯下

Open Compute Project（OCP）全球峰会于10月12日至15日在美国举行，汇聚了AMD、Meta、博通和英伟达等企业。作为全球数据中心开放生态的重要年度盛会，OCP展示了从单芯片性能向计算、内存、网络、供电和软件编排的系统级协同优化转变。议程可归纳为三大主题：光互连、工厂与供电。高效扩展AI基础设施正成为核心竞争差异化因素和投资指引。

光互连：铜缆触及极限，NPO与CPO接棒

网络与互连是讨论最多的话题之一。万亿参数模型正使AI集群内部的数据搬运逼近物理极限。铜缆传输距离短、带宽密度有限，随着集群规模扩大，其上限会更早到来。可插拔光模块传输距离更远，但功耗更高。OCP的共识是：机架内纵向扩展互连正从铜缆转向近封装光学（NPO），并最终走向共封装光学（CPO）。400G及以上高速模块——当前800G和1.6T已成为主要规格——是关键构建单元。

厂商里程碑与市场背景

展会现场让这一转型变得具体可感。Credo发布了1.6T ZeroFlap有源光缆，单端功耗12W，较同类有源电缆低约30%，目标传输距离50米，目标平均无故障时间（MTBF）1亿小时，并计划于2027年出货。英伟达表示，其Spectrum-X硅光CPO已全面量产：这是全球首款200G/lane的CPO以太网交换机，单芯片102.4Tb/s，激光器数量减少约四分之三，能效提升约五倍。博通展示了第三代TH6-Davisson CPO，并与Accton、Edgecore和Celestica共同演示了102.4T CPO系统，具备64个1.6T光端口和200G SerDes，目标于2027年第一季度量产。LightCounting估计，2026年数据通信光模块市场规模为228亿美元，到2030年复合年增长率为20%；电信市场为53亿美元，复合年增长率为7%。高盛数据显示，中国拥有全球前十光模块企业中的七家，约占全球市场的70%。按2025年销售额计，一家国内龙头排名第一，另一家超越Coherent位居第二。其800G产品已开始在AI训练集群互连中规模部署，1.6T产品则已进入头部客户验证和早期小批量交付阶段。薄弱环节在于100G以上高端光芯片和高速DSP芯片，其国产化率仍低于5%。

标准之争转向机架与AI工厂

机架层面的标准竞赛正在兴起。传统智算中心机架采用4U服务器，每台8卡；即便是30–50kW的高功率机架，也只能容纳3–4台服务器，即24–32张卡。英伟达通过MGX 1.2规范将其Vera Rubin机架和计算托盘设计贡献给开放生态，该规范支持最高250kW机架，并引入5000A液冷母线和盲插液冷连接。英伟达与AMD和谷歌合作，将标准化扩展到供电、冷却和物理布局；与微软合作，推出电网韧性规范，要求电网扰动后两秒内恢复至接近满载。微软展示了其Maia300机架，配备96颗芯片，功耗167kW，声称每兆瓦token输出比GPU方案高40%，并将其定位为2027年主要推理算力。Meta发布了其首款液冷网络机架IcePack，以及面向吉瓦级AI集群的102.4T IceCube交换平台。

中国标准与供应链

中国生态也在推进。9月，开放数据中心委员会（ODCC）发布《AI工厂技术规范V1》。一家领先手机厂商发布了Ascend 960超级节点，称其为全球首个采用NPO进行商用部署的计算集群。在9月云栖大会上，一家云厂商披露了Panjiu AL144 ScaleUp超级节点，单机架ScaleUp域最多支持144张卡，功耗超过650kW，并将兆瓦级机架和800VDC作为下一方向。

800VDC供电架构与中国HVDC势头

供电是核心主题之一。台达与英伟达共同阐述了向800VDC架构的迁移，背景是机架功率密度从当前约145kW向300–500kW乃至更高水平提升。该架构旨在提升转换效率、降低损耗，并加速吉瓦级AI工厂部署。英伟达的路线图显示，功耗从GB200和GB300时代的约145kW，提升至Vera Rubin NVL72的330kW，再到下一代的570kW，并计划于2028年推出原生800VDC机架。这一变化涉及固态变压器、高压直流电源、配电与备电、液冷以及电网韧性。中国已有基础：国内数据中心多年前便建立了240V/336V HVDC系统，一家领先互联网平台的Panama电源已实现规模化应用，一家厂商于2026年初推出800V HVDC解决方案。9月，国家网信办等七部门发布2026–2030年规划，提出探索800V HVDC并推广100kW以上机架。国内厂商拥有十余年HVDC经验，而固态变压器和中压整流在全球范围内仍处于样机和示范阶段。

市场信号与展望

自7月以来，光互连和计算硬件出现回调，但此次回调似乎反映的是前期涨幅和拥挤持仓，而非趋势破坏。光组件订单已延伸至2029年初，AI工厂标准正在落地，800VDC路线图也已明确。这是一个基础设施扩建周期，而非单一产品交易。关注CPO与NPO商业化、1.6T放量、机架功率标准、800VDC生态、中国高端光芯片与DSP国产化，以及固态变压器示范。